Nie widzieliśmy takiego rozlewu krwi na Wall Street od kryzysu finansowego w 2008 roku. Do tego tygodnia największy jednodniowy spadek średniej przemysłowej Dow Jones, jaki kiedykolwiek widzieliśmy, wyniósł 777 punktów. Rekord ten został całkowicie zniszczony w poniedziałek, kiedy Dow spadł o 1,175 pkt, a Dow spadł o kolejne 1,032 pkt w czwartek. Był to trzeci spadek, który przekroczył 500 punktów w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych, a Dow ma ogłosić swój najgorszy tydzień od ciemnych dni października 2008 roku. Czy to tylko „korekta”, czy też oficjalnie nadszedł kryzys finansowy 2018?
W tej chwili wielu ekspertów wskazuje rynek obligacji jako główny powód spadku cen akcji:
„Ciernista ścieżka dla akcji będzie kontynuowana”.
I bez wątpienia analitycy tacy jak Jeff Gundlach wyraźnie ostrzegają, że z akcjami będą czekały więcej kłopotów, ponieważ zyski z obligacji poszybowały w górę …
Idąc dalej, ważne jest, aby uważnie obserwować rentowność obligacji. Za każdym razem, gdy zaczną wracać, będziemy świadkami spadku cen akcji …
„Wpadliśmy w błędne koło. Jeśli zysk wzrośnie, musisz sprzedać zapasy. Jeśli sprzedasz akcje i to się załamie, zwroty wrócą”- powiedział Art Hogan, główny strateg rynkowy w B. Riley FBR.
To jeden z powodów, dla których umowa budżetowa przechodząca obecnie przez Kongres jest tak złym pomysłem. Setki miliardów dolarów dodatkowych wydatków oprócz tego, co już robimy, wpłynie na rentowność obligacji, a to tylko zwiększy presję na Wall Street.
Oczywiście ludzie z Rezerwy Federalnej mogą interweniować, ale na razie nie chcą tego robić. Pod koniec ubiegłego roku Fed ostatecznie usunął systemy podtrzymywania życia z systemu finansowego i początkowo wydawało się, że wszystko idzie dobrze. Ale teraz zaczyna się nowy kryzys i zobaczymy, czy Fed nadal zamierza podnosić stopy procentowe. Poniższy tekst pochodzi od Petera Schiffa …
Film promocyjny:
„Fed ledwo zwlekał z podniesieniem stóp, podczas gdy Obama był prezydentem. Rozmawiali o podniesieniu stóp procentowych, ale pod koniec dnia z trudem mogli je podnieść. Tempo wzrostu wzrosło od czasu wyboru Trumpa, ale jednym z powodów … To znaczy, media nie mówią prawdy o gospodarce; jeśli już, unikają ekonomii. Wszyscy mówią o tym, jak silna jest gospodarka, jak wszystko jest wspaniałe. Wszyscy zaciągają pożyczki na tę wielką gospodarkę. Fed chce zaciągnąć pożyczkę, Trump chce wziąć za nią odpowiedzialność, więc jeśli wszyscy chcą rozmawiać o tym, jak duża jest gospodarka, to Fed nie ma wymówki, jeśli nie podnosi stóp … żeby utrzymać wrażenie, że gospodarka jest tak silna jak wszyscy myślą, Fed znajduje się w tym błędnym kole, w którym musi podnosić stopy procentowe.
Ale oni [Fed] nie mogą powiedzieć prawdy, że to rzeczywiście bańka, a jeśli podniesiemy stopy, przebijemy ją, więc są w takiej sytuacji. I wciąż telegrafują, że zamierzają podnieść stopy trzy lub cztery razy w tym roku. I w tym problem”.
Od bardzo dawna uważam, że największa bańka finansowa w historii ludzkości nie może trwać bez sztucznego wsparcia ze strony Fed i innych światowych banków centralnych.
Gdy tylko Fed w końcu zakończył sztuczne wsparcie dla rynków pod koniec ubiegłego roku, spodziewałem się problemów, ale ceny akcji nadal rosły w czasie wakacji.
Ale teraz nadeszła rzeczywistość, a inwestorzy pędzą jak szaleni, aby wyjść. Naprawdę podoba mi się sposób, w jaki Brandon Smith opisał obecny stan rzeczy w swoim ostatnim artykule …
„Po tym, jak przewidziałem wybór Donalda Trumpa, przewidywałem też, że banki centralne zaczną szarpać rynki akcji. Tak jest w istocie w przypadku trwającego programu Fed polegającego na podnoszeniu stóp procentowych i zmniejszaniu bilansów, co skutecznie stłumiło napływ tanich kredytów do instytucji bankowych i korporacyjnych, które zmuszały je od lat do kupowania akcji. Nie ma tam nic, co mogłoby służyć jako podpora dla zapasów, z wyjątkiem być może ślepej wiary. A ślepa wiara w ekonomię zawsze kończy się brzydkimi realiami matematyki”.
Bez sztucznego wsparcia grawitacja będzie próbowała sprowadzić ceny akcji z powrotem do ich długoterminowych średnich. Oznaczałoby to spadek Dow o co najmniej 10 000 punktów, ale duże instytucje finansowe są tak głęboko zaniżone, a Wall Street stało się tak gigantycznym kasynem, że nasz system dosłownie nie może sobie z takim spadkiem poradzić.
Jedynym sposobem, w jaki gra może być kontynuowana, jest wkroczenie przez Fed i inne globalne banki centralne i wsparcie absurdalnej bańki finansowej, którą pierwotnie stworzyli.
Jeśli tak się nie stanie, kryzys będzie się nasilał i wkrótce możemy stanąć w obliczu paniki finansowej, jakiej świat nigdy wcześniej nie widział.
Michael Snyder