Do lutego 2020 r Rząd Federacji Rosyjskiej i Bank Centralny z przekonaniem stwierdziły, że krajową walutę można praktycznie oddzielić od wahań cen ropy. Brak uzależnienia rubla od dolara i nadwyżka budżetowa stworzą w ocenie Ministerstwa Finansów i Banku Centralnego przewidywalne warunki dla rozwoju gospodarki i rynku finansowego, co będzie wiązało się ze wzrostem pozabiegowych wpływów sektorów gospodarki i odmową oszczędzania w dolarach przez ludność.
„Reguła fiskalna” powinna zapewnić stabilność kursu walutowego, według niej przy cenie powyżej 42,4 dolara za baryłkę wpływy podatkowe od eksporterów ropy z różnicy między cenami rzeczywistymi i progowymi idą na zakup waluty, zasilając Narodowy Fundusz Dobrobytu (NWF). Zatem przy wysokich cenach ropy Bank Centralny zapewnia dodatkowy popyt na walutę i nie pozwala na zbyt duże umocnienie rubla. Kiedy cena ropy spada, zgromadzona waluta jest wymieniana na ruble na pokrycie deficytu budżetowego. Przed akumulacją 7% PKB w funduszu wszystkie środki NWF lokowane są na depozytach i rachunkach Banku Centralnego, który lokuje je wyłącznie w wysoce płynnych aktywach zagranicznych, a powyżej tego poziomu dozwolone jest lokowanie w innych aktywach finansowych. Dnia 03.01.2020r wielkość NWF wyniosła 8,2 biliona rubli. czyli 123,14 mld USD, co stanowi 7,3% PKB,a biorąc pod uwagę rachunek tranzytowy skumulowanych dodatkowych dochodów z ropy i gazu - 10,1 biliona rubli. czyli 9,2% PKB.
Kwestia była energicznie dyskutowana: jak wydawać nadwyżki zysków?
Bank Centralny zaproponował powstrzymanie się od wydatków, obawiając się, że wykorzystanie płynnej części NWF doprowadzi do zmiany stopy inflacji. Eksperci MFW zalecali dalsze inwestowanie środków NWF w wysokiej jakości aktywa płynne. Ministerstwo Finansów zamierzało też nie wydawać środków w kraju, ale wspierać zagranicznych nabywców rosyjskich produktów pozapodstawowych, ale potem zaczęło rozważać możliwość inwestowania w projekty krajowe. Założono również, że akcje Sbierbanku można będzie kupić za pieniądze NWF na początku 2020 roku.
„Reguła fiskalna” jest głównym punktem projektu makroekonomicznego, który sprawia, że ludność kraju i rosyjska gospodarka żyją tak, jakby od 2017 r. Ropa zawsze kosztowała 40 USD, biorąc pod uwagę roczną indeksację na poziomie 2%, niezależnie od jej realnej wartości na rynkach światowych. Te. jakakolwiek cena za 1 baryłkę ropy nie powinna skłaniać Rosjan do pomysłu zmiany warunków bytu i rozwoju krajowej gospodarki.
Jednak przyczyna bliskiej liniowej zależności kursu rubla od ceny ropy wiąże się z inną okolicznością. Węglowodory stanowią ponad dwie trzecie rosyjskiego eksportu i wymiany zagranicznej. Tak więc w 2019 roku rosyjski eksport wyniósł 422,8 mld USD, eksport produktów mineralnych, w tym paliw i produktów energetycznych - 267,8 mld USD, czyli 63,33% całkowitego eksportu. Nie ma innych rodzajów surowców, które byłyby znaczące pod względem wielkości eksportu. Jednocześnie rosyjski import jest dość zróżnicowany, a udział surowców w jego składzie jest znikomy.
Poznanie specyfiki rosyjskiej gospodarki i jej uzależnienia od ropy, 6 marca 2020 r. racjonalność geopolityczna triumfuje nad ekonomicznymi i społecznymi interesami rozwoju społeczeństwa. Załamanie umowy OPEC + całkowicie zmienia planowaną politykę wydatkowania nadwyżek zysków na pokrycie utraconych dochodów w związku ze spadkiem cen notowań Uralu i innych marek. Wiadomość o utracie przez Rosję 100 mln USD dziennie (różnica w cenie od 60 do 40 USD i łączny eksport Rosji w wysokości 5 mln baryłek dziennie) zaszokowała profesjonalnych uczestników rynku ropy.
Film promocyjny:
Jednak zgodnie z oświadczeniem Ministerstwa Finansów i Centralnego Banku Rosji środki zgromadzone w NWF wystarczą na 6-10 lat, aby wypełnić zobowiązania społeczne nawet przy cenie ropy na poziomie 25-30 USD za baryłkę. Tym samym zgromadzone rezerwy nie tylko nie wpłyną na rozwój realnego sektora rosyjskiej gospodarki, ale znikną bez śladu przy pokryciu deficytu budżetowego. Przyjęty budżet na 2020 r. Opierał się na wartościach ceny ropy na poziomie 57,7 dolara za baryłkę i kursu rubla na poziomie 63,9.
Aby zrealizować budżet przy zadanych parametrach, „godziwy” kurs dolara na dzień 18 marca 2020 r. Wyniósł: 3687 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 rubli.
Walka o ambitną pozycję lidera na światowym rynku ropy (komplement dla tureckiego lidera, wspieranie Chin tanią ropą w celu odbudowy gospodarki, demonstrowanie wpływu na światową gospodarkę przed światem arabskim, próba udowodnienia niewypłacalności złóż łupkowych w Stanach Zjednoczonych) zapewniła krajowi:
- Dewaluacja zobowiązań społecznych w ujęciu realnym wraz z deprecjacją waluty krajowej.
- Niemożność stymulowania popytu konsumenckiego.
- Masowe zubożenie ludności.
- Brak wzrostu PKB.
- Ryzyko nieotrzymania przychodów z ropy i gazu w wysokości 3 bln rubli.
- Zmiana podstawowej stopy procentowej Banku Centralnego.
Zapowiadana pandemia koronawirusa i spadek cen ropy naftowej wyczerpią rezerwy nie tylko federalnych, ale także rosyjskich budżetów regionalnych, których głównymi źródłami są VAT i podatek dochodowy. Spadek siły nabywczej ludności, spadek średniej kontroli i wzrost cen wpędzają gospodarkę kraju w głęboką recesję.
Pierwsze działania podjęte przez Bank Centralny w celu ustabilizowania kursu walutowego: zawieszenie zakupów walut obcych w ramach „reguły budżetowej”; sprzedaż zgromadzonej waluty z NWF, przy cenie ropy na koniec miesiąca poniżej 42,4 USD za baryłkę. Ponadto Bank Centralny zapewnia ulgę w udzielaniu pożyczek producentom leków, firmom transportowym i turystycznym.
Wszystkie wysiłki rządu będą skierowane na możliwość wypełnienia zobowiązań budżetowych i utrzymanie udziału w rynku ropy, ale kosztem oszczędności, które zostaną wykorzystane na rozwój gospodarki i poprawę poziomu życia ludności rosyjskiej. Społeczeństwo stoi na krawędzi przetrwania i degradacji. Niska jakość produktów, tanie chińskie ubrania, iPhone lub inny gadżet kupiony na kredyt, przytłaczający kredyt hipoteczny, brak chęci do komunikacji na żywo i lęk przed założeniem rodziny i wychowywaniem dzieci to długofalowy efekt stresów i wstrząsów istniejącej gospodarki, podporządkowanej jedynie interesom politycznym i nasyceniu elity rządzącej współczesnej Rosji. zamiast interesu publicznego.
Zaszczepiony patriotyzm i poświęcenie się w żaden sposób nie dotyczą ludzi, którzy nie łączą się z Rosją i nie poświęcają niczego dla jej dobra. Większość urzędników posiada aktywa za granicą, bezpośrednio lub pośrednio, i woli kształcić swoje dzieci na Zachodzie.
Budowany przez lata system funkcjonowania gospodarki ma na celu opróżnianie budżetu i wycofywanie rezerw za granicą. Oprocentowanie kredytów bankowych prowadzi do zniszczenia małych i średnich przedsiębiorstw, pomimo wszystkich głośnych wypowiedzi na temat pomocy państwa. Jakie wsparcie, jeśli średnia ważona oprocentowanie kredytu wynosi 15% w skali roku? To wsparcie dla Grefa i Kostina, czołowych liderów Banku Centralnego, ale nie dla rynku mieszkaniowego, małych i średnich przedsiębiorstw.
Rosja jest krajem, w którym zatwierdzenie jakiegokolwiek programu inwestycyjnego przebiega daleko, od regionalnych liderów po zdecydowaną ocenę wicepremierów. Podam przykład: w 2017 roku zaproponowałem plan rozwoju biznesowego, który nie był związany ani z węglowodorami, ani z metalami rzadkimi, program inwestycyjny wyniósł 100 milionów dolarów, a przychody 30-40 milionów dolarów rocznie. Na wstępnym etapie plan inwestycyjny został zatwierdzony, strony podpisały protokół poparcia tego projektu. Ponadto z poziomu regionalnego dokumenty wzrosły wyżej, trzeba było uzyskać zgodę Ministerstwa Finansów i Ministerstwa Przemysłu i Handlu. Oba ministerstwa uznały projekt za obiecujący i podpisały protokół. Następnie przekazano go pierwszemu wicepremierowi do ostatecznego zatwierdzenia. Przez dziesięć miesięcy nie znalazł nawet czasu na spotkanie, aby omówić moje propozycje. Dopiero z jego biura nadeszła krótka odpowiedź podpisana przez zwykłego urzędnika: „Rosja nie jest tym zainteresowana”. Inwestuję 100 milionów dolarów, tworzę 300-400 nowych miejsc pracy, ale Rosja nie jest zainteresowana …
W 2018 roku zaoferowałem biznesowi pakiet inwestycyjny o wartości 25-30 mln USD związany z logistyką morską i rozwojem portu w Soczi. Dziś port w Soczi jest pusty, prawie nie ma nawigacji. Służba Celna i Straż Graniczna Federacji Rosyjskiej zatwierdziła projekt, Zarząd Portu w Soczi marzy o jego realizacji. Ale administracja Terytorium Krasnodarskiego i burmistrz miasta Soczi sprzeciwili się projektowi bez żadnego wyjaśnienia ani komentarza. Nie odpowiedzieli na zapytania na piśmie. Najwyraźniej dlatego, że nie widzą swojego udziału w tak dochodowych projektach. I tego typu burmistrz Soczi uważa, że dba o mieszczan - ten regularny biznes stworzyłby 50-70 miejsc pracy przy średniej pensji co najmniej 70-90 tys. Rubli (po kursie do dolara
2018). Czy wy, mieszkańcy Soczi, wesprzecie takiego burmistrza?
Już w styczniu tego roku złożyłem wniosek o rozwój biznesu międzyregionalnego z pakietem inwestycyjnym w wysokości 50 mln dolarów. Nie było odpowiedzi - urzędnicy wolą ignorować projekty biznesowe. A takich przykładów są tysiące. W żadnym kraju na świecie projekty nie osiągają tak wysokiego poziomu dyskusji i akceptacji, jeśli nie są związane z budżetem państwa. Przedsiębiorca samodzielnie realizuje projekty prywatne, ma większą inicjatywę, większą swobodę działania, co oznacza więcej możliwości uczestniczenia w rozwoju gospodarki swojego kraju.
Wzrost obciążeń podatkowych, ceł i opłat oraz komplikacje w polityce zagranicznej nie pozwalają inwestycjom zagranicznym na wejście do Federacji Rosyjskiej i tworzenie rentownej produkcji. Jaka przyszłość czeka Rosję? … Nadal istnieje, ale jest zbyt radykalna … Czy świat, Rosja potrzebują radykalnych środków?
Aleksandra Potemkina